幼儿园里，有一匹破旧的木马。小朋友们都不理睬它，它感到无比寂寞。一天，幼儿园的管理员张爷爷在扫地，扫到了木马那里，忽然听到了一声叹息。张爷爷转过身一看，原来是那匹木马在叹气。木马用人的声音对张爷爷说：“请您坐我背上吧！”张爷爷想：我这么老了，还椅木马，不会被人笑话吗？可他看到木马那可怜的样子，就上了木马。
张爷爷一上木马，神奇的事情出现了。他一下子变得小胳膊小腿的，成了一个小男孩。他摇啊，摇啊，越摇越年轻。张爷爷突然想起自己的地还没扫完，就赶紧下了木马。这时，张爷爷又变得胡子一大把了。这匹木马太神奇了！张爷爷找人把木马运到了老人院，让每个老人都在上面骑三分钟，变三分钟的小孩子，那些老人都很愉快。后来，院长觉得太旧了，就找人修了修，重新刷了漆。漆干了以后，又一位老爷爷坐在上面，摇啊摇，那老爷爷却还是胡子一大把。
老爷爷们商量了好几天，决定还是把这匹变新的木马送回幼儿园给孩子们玩。木马回了老地方，小朋友们都很喜欢它。木马很开心，现在它什么都不怕了，就算变旧也没关系，它永远不会寂寞的。
